Apakah itu indeks saham dan cara menggunakannya

2024 Pengarang: Malcolm Clapton | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 04:06

Alat ini berguna untuk pemula dan profesional.

Apakah itu indeks saham

Ia ialah penunjuk kewangan yang menjejaki nilai kumpulan sekuriti, dikumpulkan mengikut kriteria tertentu: negara, industri atau kelas aset. Sebagai contoh, terdapat indeks saham syarikat terbesar Rusia di Bursa Moscow atau indeks bon Perbendaharaan AS.

Anda tidak boleh membeli indeks saham secara langsung. Ini bukan keselamatan, tetapi hanya penunjuk matematik. Tetapi berdasarkannya, anda boleh melabur dan menganalisis pasaran saham.

Pembiaya telah menghasilkan indeks kerana adalah mustahil untuk mengesan perubahan dalam harga beribu-ribu sekuriti. Tetapi jika anda mengumpulkan sebahagian daripadanya menjadi alat khas, anda akan dapat memahami sentimen pasaran atau menilai sejauh mana portfolio pelaburan itu bagus.

Katakan pelabur memperoleh 10% setahun pada bon perbandaran Rusia untuk 2020. Dan ini adalah keputusan yang sangat baik, kerana indeks Mosbirzh untuk tempoh yang sama menunjukkan hasil sebanyak 5, 5-6, 5%: pelabur menunjukkan prestasi yang lebih baik daripada pasaran. Tetapi jika indeks meningkat sebanyak 20%, maka 10% tidak akan bermegah lagi.

Indeks terdiri daripada bahagian khas firma kewangan atau keseluruhan syarikat. Adalah terlalu sukar bagi pelabur swasta untuk mengira maklumat sendiri, malah ia tidak perlu: hampir semua bursa saham mempunyai penunjuk sedemikian, ditambah dengan syarikat penarafan terbesar seperti Standard & Poor's, Dow Jones, MSCI atau Expert RA.

Bagaimanakah indeks saham berfungsi dan mengapa ia diperlukan

Indeks dikira oleh profesional, oleh itu ia berdasarkan pengiraan kompleks, formula dan model matematik. Mereka diproses dan hasilnya diterbitkan - nilai dalam unit khas, mata.

Sebagai contoh, salah satu indeks tertua di dunia, Dow Jones Industrial Average, memantau 30 saham mewah terbesar dalam pasaran saham AS. Metodologi ini sepanjang 17 muka surat, tetapi secara ringkasnya: ia adalah indeks wajaran harga yang dikira dengan menjumlahkan nilai saham dan kemudian membahagikannya.

Pada tahun 1884, Purata Perindustrian Dow Jones ialah 28.46 mata. Selepas 136 tahun, indeks mencapai tahap 30 606, 48. Ini bermakna bahawa dolar yang dilaburkan kemudian akan berlipat ganda lebih daripada seribu kali ganda.

Satu lagi indeks popular, S&P 500, dikira secara berbeza. Ia termasuk 500 syarikat Amerika dengan permodalan terbesar, yang petunjuk kewangannya diperoleh formula yang lebih kompleks.

Pelabur menggunakan indeks Dow Jones, S&P 500 dan banyak lagi untuk menilai pelaburan mereka. Mungkin portfolio membawa masuk sebanyak pasaran secara keseluruhan. Mungkin keputusan pelabur lebih baik dan dia hebat. Tetapi indeks juga akan memberitahu anda apa yang perlu diubah.

• Jual aset buruk. Prestasi portfolio adalah di bawah pasaran - pelabur boleh menganalisis asetnya dan memahami bahawa saham beberapa syarikat mengurangkan keputusan keseluruhan. Mungkin mereka harus dihapuskan agar keuntungan meningkat.
• Beli aset yang menjanjikan. Ia mungkin sebaliknya: pelabur mempunyai portfolio yang baik dan ia juga bernilai meningkatkan bahagian pelaburan yang menguntungkan. Atau beli saham syarikat menarik yang boleh membawa lebih banyak wang.
• Meningkatkan kepelbagaian. Sekuriti ialah instrumen pasaran, jadi nilainya tidak menentu. Tetapi jika indeks turun naik dalam 10%, dan portfolio pelabur untuk tempoh yang sama - sebanyak 20%, maka anda perlu memikirkan apa masalahnya. Mungkin berbaloi untuk membeli aset daripada industri atau negara lain.

Apakah indeks yang berguna untuk pelabur swasta

Setiap pelabur mempunyai portfolio sendiri, yang bergantung kepada strategi pelaburan. Sehubungan itu, orang ramai harus menjejaki satu indeks atau gabungan kedua-duanya. Tetapi terdapat beberapa penunjuk biasa yang akan berfungsi untuk hampir semua orang.

Indeks di pasaran Rusia

Indeks Bursa Moscow, IMOEX. Ini adalah indeks utama di pasaran saham Rusia, penunjuk dikira dalam rubel dan disemak setiap tiga bulan. Pada Ogos 2021, senarai itu termasuk saham 44 syarikat, yang dipilih mengikut kecairan terbesar - bilangan urus niaga yang dibuat dengan mereka di bursa saham. Lima teratas termasuk Sberbank, Gazprom, LUKOIL, Yandex dan Norilsk Nickel.

Bagi pelabur, penunjuk ini berguna kerana ia membolehkan anda memantau keputusan keseluruhan pasaran saham negara dan memerhatikan dinamik syarikat awam yang paling menjanjikan.

Indeks RTS, RTSI. Sama seperti indeks Bursa Moscow: formula dan syarikat yang sama disertakan, tetapi dikira dalam dolar.

Penunjuk membolehkan anda melihat dinamik pasaran Rusia dari luar: dalam rubel semuanya mungkin baik-baik saja, tetapi dalam dolar ia akan runtuh sebanyak 45.2%, seperti pada tahun 2014.

Indeks Cip Biru Bursa Moscow, MOEXBC. Ia termasuk syarikat terpilih, paling cair dan besar di pasaran saham Rusia - terdapat 15 daripadanya secara keseluruhan.

Kadang-kadang pelabur tidak memerlukan keseluruhan pasaran saham, tetapi hanya wakil yang paling berjaya daripadanya. Sebagai contoh, untuk membina portfolio yang tidak akan banyak turun naik harga dan menunjukkan pulangan yang agak stabil.

Indeks MSCI Rusia. Ini adalah penunjuk pasaran saham Rusia: serupa dengan indeks Bursa Moscow, tetapi dikira oleh agensi antarabangsa MSCI. Nilai itu dipaparkan dalam dolar, dan berat saham dalam indeks bergantung pada saiz syarikat dan ketersediaan sekuritinya untuk pelabur asing.

Dana asing yang besar tidak menganalisis setiap syarikat Rusia, tetapi dipandu oleh penunjuk ini. Oleh itu, adalah penting bagi pelabur swasta untuk memerhatikannya: untuk membeli atau menjual aset tepat pada masanya, sementara harganya tidak banyak berubah. Hakikatnya ialah dana sedang mengemas kini komposisi portfolio mengikut indeks, dan ini memberi kesan kepada keseluruhan pasaran Rusia.

Indeks dalam pasaran antarabangsa

S&P 500, SPX. Agensi Standard & Poor mengira indeks 500 syarikat terbesar yang didagangkan di bursa saham AS. Walaupun terdapat lebih daripada 5,000 firma yang mewakili mereka, 500 ini mencerminkan struktur pasaran saham yang terbaik: mereka menyumbang kira-kira 80% daripada permodalannya.

Indeks ini mudah untuk pelabur baru di seluruh dunia: kini pasaran saham Amerika adalah yang paling kukuh, dan ini adalah cara untuk melabur di dalamnya tanpa butiran terperinci. Warren Buffett yang legenda telah mengesyorkan Mesyuarat Pemegang Saham Tahunan Berkshire Hathaway 2021 / Yahoo Finance untuk melabur dengan cara ini selama bertahun-tahun.

Warren Buffett CEO dan Pengerusi Lembaga Pengarah Berkshire Hathaway.

Perkara terbaik untuk kebanyakan orang ialah mempunyai dana indeks S&P 500.

Komposit NASDAQ, IXIC. Penunjuk ini dibuat oleh bursa saham Amerika NASDAQ, yang menempatkan syarikat teknologi terbesar, pengeluar elektronik dan perisian. Kira-kira satu pertiga daripada indeks diduduki oleh "lima besar": Alphabet, Amazon, Apple, Facebook dan Microsoft.

Jika pelabur ingin melabur dalam syarikat teknologi, lebih baik mereka mulakan dengan Komposit NASDAQ. Ia memudahkan untuk mengesan gergasi teknologi, pengeluar elektronik, syarikat kewangan dan bioteknologi - lebih daripada 3,000 perusahaan dari Amerika Syarikat secara keseluruhannya.

Purata Perindustrian Dow Jones, DJIA. Penunjuk dikira oleh agensi yang sama Standard & Poor's, tetapi menggunakan metodologi yang berbeza dan untuk bilangan firma yang lebih kecil - senarai itu termasuk 30 syarikat perindustrian terbesar Amerika.

Indeks itu akan berguna untuk pelabur yang ingin melihat lebih dekat pada saham mewah yang stabil, tetapi bukan Rusia, tetapi pasaran Amerika.

FTSE 100, FTSE. FTSE menyusun indeks berdasarkan Bursa Saham London. Harga saham 100 syarikat terbesar yang didagangkan di atasnya diambil sebagai asas.

Jika pelabur tidak mahu terhad kepada pasaran saham Rusia dan Amerika Syarikat, maka FTSE 100 akan menunjukkan pilihan untuk syarikat Eropah terbaik.

Terdapat beberapa indeks lain yang memantau pasaran saham terbesar di dunia. Biasanya, pelabur swasta boleh membeli saham beberapa syarikat terkemuka secara langsung, tetapi kebanyakannya tersedia sama ada melalui ETF atau melalui resit depositari - sekuriti yang membuktikan pemilikan saham tersebut.

Ia juga bernilai memerhatikan indeks dunia untuk menganalisis arah aliran dalam ekonomi global:

• Komposit Shanghai, SSEC. Bursa Saham Shanghai, yang terbesar di China, mengira indeks semua firma yang didagangkan di atasnya.
• Nikkei 225, N225. Indeks Bursa Saham Tokyo, yang dikira dengan lebih mudah daripada semua yang lain, ialah purata aritmetik harga bagi 225 saham paling cair.
• Deutscher Aktienindex, DAX. Indeks saham pasaran Jerman terdiri daripada 30 syarikat terbesar.
• Cotation Assistée en Continu 40, CAC. Indeks 40 firma yang disenaraikan di bursa Perancis Euronext Paris.

Bagaimana untuk melabur berdasarkan indeks pasaran saham

Jika seseorang mempunyai beberapa juta rubel dan ingin bermain-main dengan pelaburan, maka anda boleh mengulangi indeks itu sendiri. Pengarang penunjuk sentiasa mendedahkan sekuriti dan dalam perkadaran yang mereka telah gunakan. Anda boleh membeli saham dan bon di bursa saham, dan kemudian melaraskan struktur berikutan perubahan dalam indeks.

Cara yang lebih mudah dan murah untuk melabur dalam indeks adalah dengan membeli saham dalam dana dagangan bursa indeks atau ETF. Pengurus dana sedemikian memantau struktur penunjuk dan, jika perlu, mengimbangi semula portfolio.

Melabur dalam dana indeks mungkin lebih menguntungkan daripada cuba meniru indeks itu sendiri:

• Beli bahagian dana itu murah. Sebagai peraturan, pelabur membayar dari 2-5 hingga 7-9 ribu rubel sesaham, ditambah komisen pembrokeran untuk pembelian. Dalam kes pelaburan bebas, hanya komisen boleh mengambil puluhan ribu.
• Membayar cukai adalah mudah. Biasanya, broker itu sendiri mengenakan cukai 13% ke atas keuntungan pelabur. Jika seseorang membeli saham syarikat asing sendiri, maka dia perlu memahami cukai dan rejim undang-undang negara yang berbeza.
• Dana dipelbagaikan secara lalai. Apabila pelabur membeli saham, dia segera menerima bahagian dalam berpuluh-puluh dan ratusan syarikat untuk jumlah yang kecil. Ini bermakna risiko kehilangan wang akibat turun naik harga aset individu adalah rendah.

Dana indeks juga mempunyai kelemahan yang perlu diingat. Perkara utama ialah mereka mengulangi indeks yang menjadi asasnya secara tidak sempurna. Katakan penunjuk telah berubah sedikit dan dana perlu membeli saham tambahan syarikat. Tetapi terdapat banyak dana yang berfungsi, dan jika semua orang bergegas ke bursa pada satu ketika, maka saham syarikat tertentu akan naik harga: anda perlu membayar lebih, yang akan mengurangkan keuntungan. Dan pengurus perlu membayar broker komisen untuk pembelian - kurang daripada pelabur swasta, tetapi masih. Akibatnya, indeks akan menunjukkan, katakan, 10% setahun, dan dana - hanya 8%.

Keuntungan juga dikurangkan oleh komisen pengurusan yang dikenakan oleh dana, biasanya yang terakhir berkisar antara 0, 06% hingga 1, 5-2% setahun. Jika dana memperoleh 3% dan mengambil dua pertiga, maka pelabur hanya akan mempunyai 1% hasil - sebenarnya, ini adalah kerugian, kerana inflasi di Rusia adalah lima kali lebih tinggi Mengenai indeks harga pengguna pada Disember 2020 / Rosstat.

Terdapat puluhan ribu ETF di dunia, 94 dana tersedia untuk pelabur swasta di Rusia. Lebih daripada separuh mengikuti indeks. Dan bukan sahaja saham, tetapi juga bon, Eurobon, malah komoditi. Pilihan dana tertentu dan kelas aset bergantung kepada pelabur: matlamatnya, modal, umur, toleransi risiko dan faktor lain. Pendek kata, saham dan komoditi akan membawa lebih banyak wang, tetapi dengan risiko, dan bon dan Eurobon kurang menguntungkan, tetapi lebih dipercayai.

Kami akan membentangkan beberapa dana besar yang tersedia untuk pelabur swasta di Rusia.

ETF Indeks Saham

• ITI Membiayai Ekuiti Rusia, RUSE. Dana asing yang menjejaki jumlah indeks hasil RTS. Ini bermakna 44 syarikat Rusia terbesar daripada 15 sektor ekonomi adalah teras. Harga saham mereka telah ditukar daripada rubel kepada dolar, di mana dana melaporkan keuntungan. Dengan mengambil kira dividen, dan RUSE membayarnya, pada tahun 2020 ia menjadi 7.41% dalam dolar. Untuk mata wang, ini adalah angka yang tinggi: sebagai perbandingan, sumbangan dolar akan membawa tidak lebih daripada 0, 1-0, 7% di bank Rusia.
• Tinkoff iMOEX, TMOS. Mengikuti indeks Bursa Moscow. Komposisinya serupa dengan yang sebelumnya, ini adalah pelaburan di seluruh pasaran Rusia sekaligus, tetapi mata wang utama adalah ruble. Pada 2020, dana tersebut menunjukkan pulangan sebanyak 36.02%.
• Pelaburan Bertanggungjawab, SBRI. Mengulangi indeks RSPP. Ini adalah pelaburan dalam syarikat Rusia yang mematuhi prinsip ESG: mereka mengambil berat tentang alam sekitar, pekerja dan masyarakat secara keseluruhan. Senarai itu termasuk Rosneft dan NLMK, serta, sebagai contoh, RusHydro dan Magnit. Dari Ogos 2020 hingga Ogos 2021, bahagian dana telah meningkat pada harga sebanyak 35%.
• Dividen Aristokrat Amerika Syarikat, FMUS. Membeli saham dana lain, yang Amerika, yang menjejaki indeks Dow Jones Dividend 100. Ini adalah syarikat besar dan lama yang telah membayar dividen untuk masa yang lama dan stabil, tetapi berkembang dengan perlahan. Dana itu dibuka pada Januari 2021 dan sejak itu telah berkembang sebanyak 10.9% dalam dolar.

ETF Bon dan Eurobond Index

• Bon Korporat Rusia Boleh Didagangkan FinEx, FXRB. Mengikuti Indeks Barclays Bloomberg, yang merangkumi Eurobon korporat 25-30 syarikat Rusia. Indeks adalah berdasarkan yang asing, dan dana didagangkan dalam kedua-dua dolar dan rubel, jadi hasil adalah berbeza: 38.72% dalam dolar dan 58.28% dalam rubel.
• Indeks Sberbank Moscow Exchange bagi Eurobon Cecair Rusia, SBCB. Pengurus dana membeli Eurobon daripada syarikat besar Rusia yang sama, tetapi saham mereka ditimbang secara berbeza - mengikut indeks. Tambahan pula, kira-kira 12% daripada dana dilaburkan dalam Eurobonds Persekutuan Rusia. Hasil tahunan ialah 1.4% dalam dolar.
• "Indeks MKB Bursa Moscow bon kerajaan (1-3 tahun)", SUGB. Ia secara langsung mengikuti indeks dengan nama yang sama, membeli OFZ untuk rubel dan melaporkan keuntungan di dalamnya juga. Sejak September 2020, dana itu telah kehilangan 0.44% daripada nilainya.
• FinEx US TIPS UCITS, FXTP. Mengulangi indeks American Solactive, yang berdasarkan bon Perbendaharaan Persekutuan AS. Sejak dilancarkan pada Mei 2021, dana itu telah berkembang sebanyak 3% dalam dolar.

Indeks ETF untuk mata wang dan komoditi

• Penambang Emas ATON, AMGM. Ia tidak membeli emas secara langsung, tetapi memerhatikan indeks NYSE Arca Gold Miners: selepas itu, ia memperoleh saham 50 syarikat perlombongan emas. Sejak April 2021, dana itu telah jatuh harga sebanyak 8, 48%. Tetapi ini tidak sepenuhnya menunjukkan: jika ia telah wujud sejak awal tahun 2020, maka pelabur boleh memperoleh 40% setahun - harga emas melonjak semasa gelombang pertama coronavirus.
• FinEx Tunai Setara UCITS, FXTB. Mengikuti indeks GBS Solactive dan melabur dalam bil AS jangka pendek. Untuk tahun ini mereka membawa kerugian kira-kira 0.2%.

Apa yang patut diingat

1. Indeks saham ialah penunjuk yang menunjukkan dinamik nilai sekumpulan sekuriti. Aset dikumpulkan mengikut beberapa kriteria: negara, sektor ekonomi atau keuntungan.
2. Indeks disusun dan dikira oleh bursa saham atau agensi khusus. Ia berdasarkan data daripada ratusan sekuriti dan formula matematik yang kompleks.
3. Pelabur menggunakan indeks untuk membandingkan prestasi portfolio mereka dengan dinamik pasaran saham.
4. Tiada indeks tunggal yang betul: semua orang menumpukan pada sesuatu yang berbeza dan berguna kepada kumpulan pelabur yang berbeza.
5. Anda tidak boleh melabur secara langsung dalam indeks saham - ia hanyalah penunjuk. Tetapi anda boleh membeli BIF atau ETF, yang hampir tanpa penyelewengan mengulangi komposisi indeks.