Apakah bon dan bagaimana untuk membuat wang ke atasnya

2024 Pengarang: Malcolm Clapton | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 04:06

Panduan pelabur pemula.

Bagaimana Bon Berfungsi

Membeli bon, anda meminjamkan wang kepada kerajaan atau perniagaan untuk tempoh masa tertentu. Selepas tempoh ini, penerbit, iaitu, penerima dana anda, mengembalikan nilai tara sekuriti kepada anda. Dan sebagai tambahan, ia secara berkala membayar pendapatan kupon - faedah untuk menggunakan wang anda.

Denominasi adalah jumlah tetap. Tarikh pembayaran kupon juga diketahui lebih awal. Tetapi saiznya sedikit lebih rumit. Kupon boleh tetap dan berubah-ubah. Dalam kes pertama, ini adalah peratusan yang ditetapkan sekali dan untuk semua. Dalam kedua, kadar faedah bergantung pada beberapa penunjuk, contohnya, kadar pembiayaan semula.

Bon boleh dibeli apabila diletakkan dengan penerbit. Pada ketika ini, ia biasanya dijual pada atau sedikit di atas par. Selain itu, sekuriti - dan ini adalah perbezaan penting daripada deposit - boleh dibeli dan dijual di bursa sehingga ia matang. Tetapi di sini nilainya bukan lagi denominasi, tetapi nilai pasaran. Ia boleh berubah bergantung pada inflasi, faedah kupon, penunjuk kewangan penerbit dan faktor lain. Hasil kupon diberikan kepada orang yang memegang bon pada masa pembayaran.

Sehubungan itu, jika anda membeli bon, anda hanya boleh memperoleh hasil kupon atau menjual sekuriti dengan keuntungan yang telah meningkat dalam harga. Atau anda boleh membelinya secara off-hand apabila nilai pasaran telah menurun, dan kemudian membuat wang pada hasil kupon dan pada tempoh matang.

Apakah bon

negeri

Sekuriti ini dikeluarkan oleh negara. Sebagai contoh, di Rusia, Kementerian Kewangan mengeluarkan bon pinjaman persekutuan (OFZ).

Dalam kebanyakan kes, bon kerajaan membantu melindungi simpanan daripada inflasi dan memperoleh sedikit wang.

Menurut Nikolai Klenov, penganalisis kewangan di Raison Asset Management, mereka dianggap boleh dipercayai, tetapi hasil mereka hanya lebih tinggi sedikit daripada deposit bank. Ini disebabkan oleh risiko yang minimum: kerajaan tidak boleh membayar hutang bon hanya jika ia mengisytiharkan dirinya muflis. Ini jarang berlaku, walaupun ia masih berlaku. Di Rusia, terdapat lalai pada tahun 1998. Selama bertahun-tahun, ia diumumkan oleh Argentina, Brazil, Sri Lanka, Venezuela dan negara lain.

Untuk tidak menjadi tebusan kepada acara sebegini, adalah wajar melabur hanya dalam bon negara dengan ekonomi yang stabil. Walau bagaimanapun, satu kejutan mungkin menanti pelabur baru di sini: bon negara seperti Jerman, Switzerland, Denmark, Jepun mempunyai pulangan negatif. Dengan membeli sekuriti mereka, pelabur tidak berusaha untuk menjana wang, tetapi hanya menyimpan sebahagian besar simpanan mereka dalam mata wang yang stabil.

Penganalisis kewangan Nikolay Klenov di syarikat pengurusan pelaburan Raison Asset Management

OFZ Rusia, menurut pakar, menunjukkan hasil yang baik berbanding dengan bon EU atau AS: untuk OFZ dua tahun, ia adalah 4.5%. Walau bagaimanapun, bon Rusia mempunyai risiko mata wang yang serius. Jika ruble jatuh, hasil OFZ dari segi dolar atau euro mungkin berubah menjadi negatif.

OFZ dalam denominasi mata wang asing boleh diinsuranskan terhadap risiko ini. Mereka dipanggil Eurobond. Walau bagaimanapun, mereka mempunyai kelemahan mereka: ambang kemasukan yang tinggi dan harga jualan yang jauh lebih tinggi daripada par. Sebagai contoh, bon RUS-28 (dolar OFZ matang pada 2028) bernilai $1,715 hari ini, manakala nilai mukanya ialah $1,000.

Perbandaran

Bon ini serupa dengan bon kerajaan, cuma ia dikeluarkan oleh pihak berkuasa bandar atau wilayah. Sebagai contoh, di Rusia wilayah Kaliningrad dan Saratov mempunyai sekuriti mereka sendiri, tetapi bukan sahaja.

Dengan bon perbandaran, perkara adalah sama seperti dengan bon kerajaan.

Korporat

Pinjaman boleh diberikan bukan sahaja kepada negeri, tetapi juga kepada perniagaan. Hasil bon korporat adalah lebih tinggi, tetapi risiko, sewajarnya, juga lebih tinggi, kerana syarikat lebih kerap muflis daripada negeri.

Walau bagaimanapun, secara amnya, bon korporat adalah pelaburan yang agak boleh dipercayai: perniagaan boleh menolak pembayaran ke atasnya hanya jika ia mengisytiharkan dirinya muflis. Untuk tidak menjadi lalai, sebelum membeli bon korporat, pelabur harus mengkaji penyata kewangan syarikat selama beberapa tahun. Anda juga harus mengetahui penarafan kredit syarikat dan menganalisis sejarah bon - bagaimana harganya telah berubah dari semasa ke semasa.

Nikolay Klenov

Menurut penganalisis itu, pengeluar bon korporat yang paling boleh dipercayai ialah "blue chip" - syarikat besar dengan permodalan yang besar. Ini adalah, sebagai contoh, Microsoft di Amerika Syarikat dan Gazprom di Rusia. Hasil ke atas bon penerbit korporat yang boleh dipercayai adalah lebih tinggi daripada bon kerajaan, tetapi tidak banyak.

Terdapat juga apa yang dipanggil bon korporat sampah - dengan hasil yang tinggi, tetapi risiko tinggi mungkir oleh penerbit. Untuk sekuriti denominasi ruble, hasil maksimum pada bon sampah ialah kira-kira 15%, untuk sekuriti denominasi dolar - kira-kira 11%. Jika berjaya, pelabur boleh membuat wang yang baik. Tetapi dia juga berisiko ditinggalkan tanpa wang sama sekali. Apabila melabur dalam bon hasil tinggi, adalah perlu untuk menganalisis dengan teliti penyata kewangan dan penarafan kredit syarikat.

Apa yang perlu dicari semasa memilih bon

Terdapat beberapa parameter penting untuk dipertimbangkan.

Keberuntungan

Berapa banyak yang anda boleh perolehi jika anda tidak menjual bon dan menunggu untuk membayarnya.

Saiz kupon

Kadar faedah pada "deposit" anda.

Nilai bon

Faktor penting untuk difahami jika anda mampu untuk melabur secara prinsip.

Lot minimum untuk beberapa bon boleh antara seribu rubel dan seribu dolar. Dan untuk beberapa - 10 ribu atau 200 ribu dolar.

Gennady Salych Pengerusi Lembaga Freedom Finance Bank

Tempoh

Ini adalah tarikh matang bon. Semakin lama, semakin besar risiko dari segi perubahan dalam kadar utama, inflasi dan faktor lain yang boleh menjejaskan keuntungan.

Kadar faedah tetap atau terapung

Menurut Gennady Salych, Pengerusi Lembaga Freedom Finance Bank, jika ia ditetapkan, maka anda tidak akan menghadapi perubahan mendadak dalam hasil kupon disebabkan oleh keputusan pengurusan penerbit atau apabila penunjuk pasaran yang dikaitkan dengan kupon. Adalah lebih baik bagi pelabur baru memilih hanya bon sedemikian.

mata wang

Jelas sekali, anda perlu memilih yang anda dapati lebih menguntungkan untuk pelaburan selepas anda membaca kursus dan pendapat penganalisis dan menyambung bakat anda jika anda merasakan anda memilikinya.

Kertas subordinat atau tidak

Sekuriti subordinat, atau sekuriti urutan kedua, membawa risiko yang lebih tinggi sedikit. Pembayaran untuk mereka berlaku selepas pemindahan wang kepada pemegang peringkat pertama. Oleh itu, jika anda tidak bersedia untuk mengambil risiko, jangan ambil bon subordinat.

Kemungkinan tawaran

Seperti yang dinyatakan oleh Gennady Salych, tawaran itu membenarkan pemilik bon untuk membentangkannya kepada penerbit untuk penebusan awal pada harga yang telah dipersetujui sebelumnya. Ini boleh berguna jika atas sebab tertentu anda tidak mahu menunggu sehingga matang.

Risiko kredit

Iaitu, anggaran kemungkinan pengeluar anda akan muflis dan meninggalkan anda tanpa wang. Beri perhatian kepada keuntungan syarikat, nisbah ekuiti kepada hutang, dan sebagainya. Untuk melakukan ini, anda perlu melakukan sedikit penyelidikan dan mengkaji maklumat dalam domain awam.

Bagaimana untuk membeli bon

Untuk melakukan ini, anda perlu membuka akaun pembrokeran atau pelaburan individu. Bagaimana untuk melakukan ini dan apa yang perlu dicari diterangkan secara terperinci dalam bahan di IIS.

Apa hujung pangkalnya

Ringkasan daripada penganalisis kewangan Nikolai Klenov:

• Bon lebih dipercayai daripada saham. Mereka mempunyai pendapatan tetap.
• Pelabur mungkin tidak menerima hasil ini jika pengeluar mengisytiharkan lalai. Oleh itu, anda perlu memilih tempat untuk melabur dengan betul.
• Penerbit yang paling boleh dipercayai adalah negeri yang mempunyai ekonomi yang stabil, purata dari segi kebolehpercayaan adalah syarikat yang mempunyai penarafan kredit yang baik, yang paling berisiko adalah syarikat muda yang tidak mempunyai sejarah yang jelas dalam pasaran hutang.
• Memandangkan prinsip "lebih tinggi hasil, lebih tinggi risiko" digunakan di bursa, bon penerbit yang paling boleh dipercayai akan mempunyai hasil minimum.