Bagaimana untuk mengikuti penyata kewangan untuk membuat wang pada saham

2024 Pengarang: Malcolm Clapton | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 04:06

Ketepatan masa dan perhatian tidak akan mengganggu.

Mengapa menjejaki rekod kewangan adalah penting

Mana-mana syarikat yang sahamnya boleh dibeli di bursa adalah awam. Antara lain, ini bermakna dia mesti memberitahu semua orang tentang keadaan perniagaan: hasil, keuntungan, hutang, wang percuma dan beratus-ratus penunjuk lain yang digabungkan menjadi satu laporan kewangan.

Jika pelabur tidak mempunyai data yang diperlukan, maka dia perlu membuat keputusan secara rawak atau mengikut emosi. Dalam dunia kewangan, ini berbahaya, jadi pakar mencipta laporan dan bergantung padanya.

Untuk menjual atau membeli saham tepat pada masanya

Pelaporan kewangan membantu memahami sama ada syarikat akan membawa keuntungan atau kerugian kepada pelabur. Jika anda mengikuti data terkini, anda akan melihat arah aliran positif dan negatif. Dan lebih cepat anda dapat melihat mereka, lebih banyak yang anda peroleh atau, sebaliknya, kehilangan lebih sedikit.

Sebagai contoh, hutang yang semakin meningkat bukanlah petanda yang baik. Mungkin dalam beberapa tahun syarikat tidak akan dapat memberi perkhidmatan kepada mereka dan ia perlu mengurangkan pengeluaran. Dalam kes ini, adalah wajar menjual saham sebelum ia mula jatuh harga.

Dengan cara yang sama, anda boleh melihat titik pertumbuhan syarikat dan melabur di dalamnya semasa harga saham rendah. Sebagai contoh, perniagaan utama boleh dikatakan tidak berkembang, tetapi terdapat hala tuju baru. Kini ia tidak membawa banyak wang, tetapi ia berkembang pesat dan sesuai dengan objektif strategik syarikat. Mungkin, dalam beberapa tahun, saham akan membawa keuntungan besar dengan tepat kerana pertumbuhan di kawasan baru.

Tetapi orang jarang melabur dalam satu atau dua syarikat, lebih kerap mereka memegang portfolio pelaburan - pilihan berpuluh-puluh pilihan yang pelbagai, dan kadangkala beratus-ratus perniagaan. Mekanisme yang sama berfungsi di sini seperti dengan saham syarikat individu: adalah lebih baik untuk bertindak balas terhadap masalah dan kejayaan perniagaan dengan amaran.

Untuk bertindak balas terhadap tindakan pelabur lain dan pendapat penganalisis

Ia bukan sahaja data dalam laporan yang penting, tetapi juga kebetulan mereka dengan jangkaan pasaran. Jika penganalisis meramalkan beberapa petunjuk, tetapi hasilnya ternyata lebih buruk, sebut harga saham akan jatuh. Adalah wajar mengawasi penerbitan laporan supaya tidak terlepas kenaikan atau penurunan harga saham yang serius.

Sebagai contoh, pada Julai 2021, Amazon menerbitkan laporan lain. Gergasi teknologi itu meningkatkan jualan dan pendapatan sesaham, tetapi jatuh beberapa peratus kurang daripada yang dijangkakan.

Sejurus selepas penerbitan, petikan Amazon jatuh 7.5%. Dua bulan kemudian, mereka masih di bawah angka sebelum pengeluaran laporan: mungkin kerana dalam dokumen itu syarikat meramalkan pertumbuhan perlahan, yang juga tidak memenuhi jangkaan.

Contoh sebaliknya ialah Disney Corporation. Dia memperoleh keuntungan berbanding kerugian pada 2020, dan hasil lebih tinggi daripada jangkaan. Firma itu kekurangan hanya dari segi bilangan langganan kepada perkhidmatan penstriman, tetapi itu tidak menghalang stok daripada naik 6, 98% dalam beberapa hari.

Untuk merancang penerimaan dividen

Tidak semua pelabur melabur dalam syarikat untuk memanfaatkan pertumbuhan saham. Terdapat mereka yang pembayaran tetap sebahagian daripada keuntungan adalah lebih penting - dividen. Tarikh pembayaran tertentu selalunya ditetapkan dalam akaun tahunan.

Untuk merancang perbelanjaan terlebih dahulu, adalah wajar memerhatikan penerbitan dokumen yang diperlukan.

Sebagai contoh, pelabur memperoleh wang utama daripada pembayaran dividen. Dia mahu memberikan anaknya sebuah kereta untuk hari lahirnya. Ini akan berlaku pada pertengahan Oktober, selepas suku ketiga: jika dividen datang lebih awal, maka tiada apa yang perlu dibimbangkan. Tetapi jika mereka dilantik pada awal November, maka sesuatu perlu dicipta.

Apabila penyata kewangan diterbitkan dan di mana untuk mencarinya

Syarikat awam mengeluarkan laporan tahunan dan suku tahunan. Yang pertama adalah penting untuk memahami bagaimana strategi berubah dan ke mana arah tuju perniagaan: Firma Rusia melaporkan untuk tahun terakhir pada bulan Januari-Februari, syarikat Amerika - pada bulan Mac-April, kerana tahun fiskal mereka tidak sama dengan tahun kalendar.

Laporan suku tahunan diperlukan untuk memahami keadaan ekonomi pada masa ini dan meramalkan bagaimana harga sekuriti akan berubah dalam tempoh beberapa bulan. Ini juga mungkin kerana syarikat menerbitkan penyata kewangan dalam kelompok apabila suku tahun ditutup. Ini ialah "Musim Pelaporan": pada bulan Januari, April, Ogos dan November. Sebagai contoh, dalam minggu dari 2 Ogos hingga 6 Ogos 2021, kira-kira seratus syarikat mendedahkan penunjuk mereka. Dan itu hanya yang besar.

Kalendar penerbitan biasanya diketahui lebih awal, tarikh dan laporan sendiri boleh didapati di beberapa tempat:

• Laman web syarikat awam. Undang-undang negara besar memerlukan akses kepada laporan untuk semua pelabur. Firma Rusia meletakkannya dalam bahagian seperti "Pelabur dan Pemegang Saham", yang asing - dalam Perhubungan Pelabur.
• Portal agensi kerajaan yang bertanggungjawab. Sebagai contoh, syarikat Rusia menyediakan penyata perakaunan mereka dalam, dan penyata kewangan mengenai pendedahan awam-swasta khas maklumat korporat. Firma Amerika, sebagai contoh, mempunyai sistem yang dikendalikan oleh SEC.
• Media kewangan. Petikan ringkas daripada laporan diterbitkan dengan cepat oleh media khusus seperti Bloomberg, The Wall Street Journal atau Vedomosti. Mereka memilih data yang paling penting kepada pelabur dan menambah konteks - pendapat penganalisis dan keadaan pasaran.
• Tapak khusus. Portal seperti, atau, mengumpul data daripada laporan banyak syarikat, mengira pengganda sendiri dan menambah ramalan penganalisis.

Cara menilai pelaporan dan membuat keputusan pelaburan

Pertama sekali, ia patut melihat hanya beberapa petunjuk kewangan asas: hasil, keuntungan, faedah yang perlu dibayar dan belum terima, wang percuma dalam akaun. Ini adalah sedozen baris dalam laporan setebal dua ratus halaman.

Apabila data dikeluarkan, pelabur boleh memahami keadaan perniagaan dan memutuskan perkara yang perlu dilakukan seterusnya.

Lihat penunjuk dalam dinamik

Untuk penilaian cetek syarikat, anda boleh mengesan dinamik antara suku atau tahun. Kami memerlukan data tentang pendapatan dan bilangan saham: ia digunakan untuk mengira EPS, pendapatan setiap saham dan pendapatan sesaham.

EPS = pendapatan bersih / bilangan saham biasa

Penunjuk itu sendiri tidak penting, tetapi bagaimana ia berubah dari semasa ke semasa dan bagaimana ia berkorelasi dengan pendapat penganalisis yang berbeza - ramalan konsensus. Sebagai contoh, jika hasil dan EPS berkembang dari semasa ke semasa dan lebih baik daripada konsensus, maka saham mungkin meningkat selepas keluaran laporan. Dan jika ia lebih rendah, maka petikan mempunyai peluang untuk jatuh.

Kira pengganda

Pengganda - formula yang digunakan syarikat menilai keberkesanan syarikat dan membandingkannya antara satu sama lain - akan membantu memahami perniagaan dengan lebih mendalam. EPS juga dianggap sebagai pengganda, tetapi yang lain juga penting:

• P/E ialah nisbah harga pasaran syarikat kepada keuntungan tahunannya. Ia akan menunjukkan berapa tahun syarikat akan membayar untuk dirinya sendiri. Lagi cepat lagi bagus.
• P/S ialah nisbah permodalan syarikat kepada hasil. Menunjukkan nilai yang diletakkan pasaran pada setiap dolar atau ruble hasil.
• EV ialah nilai saksama. Hutang mesti ditambah kepada permodalan dan wang percuma syarikat mesti ditolak daripadanya. Semakin besar perbezaan antara EV dan nilai pasaran sesebuah syarikat, semakin ia dipandang remeh.
• EBITDA ialah keuntungan sebelum cukai, faedah dan pelunasan. Ini adalah penilaian ke atas keuntungan perniagaan itu sendiri dan petunjuk sejauh mana ia boleh membawa kepada pelabur.

Dengan bantuan pengganda, adalah mungkin untuk mendapatkan pemahaman yang lebih mendalam tentang keadaan firma. Tetapi adalah lebih penting untuk membandingkan syarikat dari sektor ekonomi yang serupa dan tidak terganggu oleh skala mereka. Sebagai contoh, adalah realistik untuk menganggarkan perniagaan peruncit dengan 1,000 dan 10,000 kedai.

Semak dengan penganalisis

Jika pelabur membeli saham selama beberapa bulan untuk "memarkir" wang atau membuat wang pada kenaikan harga sementara, maka ramalan konsensus negatif akan bermain terhadap seseorang. Syarikat mungkin tidak memenuhi jangkaan, harga sekuriti akan jatuh, dan bukannya spekulasi yang menguntungkan, ia sama ada perlu kehilangan wang atau menunggu sebut harga pulih.

Jual atau beli saham

Ia tidak mungkin untuk meramalkan masa depan dengan pasti, tetapi dengan asas dan ramalan konsensus di tangan, pelabur boleh membuat keputusan.

Mungkin lebih menguntungkan dia menjual saham sebelum laporan seterusnya dikeluarkan dan tidak mengambil risiko. Atau tunggu harga jatuh dan juga meningkatkan bahagian dalam firma, yang dianggap menjanjikan.

Apa yang patut diingat

1. Setiap syarikat awam dikehendaki mendedahkan butiran perniagaannya - sekurang-kurangnya sekali setiap suku tahun. Ia diterbitkan oleh perusahaan sendiri, agensi kerajaan yang bertanggungjawab dan tapak kewangan khusus. Dan beberapa lagi media.
2. Pelabur menggunakan laporan untuk melihat trend dalam perniagaan syarikat tepat pada masanya dan menganalisis keadaan dalam ekonomi. Inilah cara mereka mencari pelaburan yang menjanjikan dan menilai portfolio pelaburan mereka.
3. Pelabur berminat bukan sahaja dalam laporan itu sendiri, tetapi juga pada pendapat penganalisis mengenai syarikat itu: jika hasilnya menjadi lebih buruk, petikan berisiko jatuh, lebih baik - mereka akan meningkat.
4. Masa untuk membeli dan menjual saham bergantung pada pelaporan, ramalan penganalisis dan strategi pelaburan peribadi.