Apakah pelaporan kewangan dan untuk apa ia

2024 Pengarang: Malcolm Clapton | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 04:06

Ia cukup untuk mengkaji beberapa baris.

Mengapa pelabur perlu melihat penyata kewangan

Apabila seseorang itu baru mula melabur, dia sering ingin melabur dalam syarikat selepas artikel oleh wartawan atau ulasan rakan-rakan. Walau bagaimanapun, melabur pada emosi tanpa bergantung pada fakta bukanlah pendekatan yang betul. Adalah penting untuk tidak mengumpul stok jenama terkenal, tetapi untuk mencari perniagaan yang mampan dan berharga berpatutan.

Pelaporan kewangan membantu dengan ini. Berdasarkannya, anda boleh menentukan kedudukan semasa syarikat, prospek dan kesukaran yang dihadapinya. Sebagai contoh, jika keuntungan bertukar menjadi kerugian, dan hutang meningkat, mereka akan menulis tentang perkara ini dalam laporan.

Mencari data yang anda perlukan tidaklah begitu sukar. Undang-undang menghendaki syarikat awam sentiasa menerbitkan maklumat tentang kewangan mereka. Dan walaupun biasanya laporan sedemikian adalah dokumen kompleks seratus atau bahkan dua ratus halaman, ia akan mencukupi untuk pelabur baru melihat beberapa baris untuk penilaian perniagaan awal.

Apakah piawaian pelaporan yang ada dan perkara yang perlu dilihat di dalamnya

Pelabur swasta harus mengetahui tiga piawaian pelaporan utama: RAS, IFRS dan GAAP. Berikut ialah perkara yang perlu dicari dalam setiap satu.

Perkara yang perlu dilihat oleh pelabur dalam laporan RAS

Semua syarikat awam domestik mematuhi piawaian perakaunan Rusia. Ia tidak begitu sesuai untuk pelabur, kerana pengiraan dan ciri pengiraan data lebih diperlukan oleh akauntan atau juruaudit cukai. Tetapi kadang-kadang tiada pilihan.

Katakan pelabur ingin melihat lebih dekat pada peruncit Magnit. Syarikat itu menerbitkan beberapa laporan, kami memerlukan "Penyata Perakaunan" untuk tahun penuh yang lalu. Pelabur akan menemui hampir semua yang dia perlukan pada tiga muka surat pertama.

Dalam kunci kira-kira, pelabur akan mendapati terutamanya penunjuk perakaunan, tetapi ia juga berguna untuknya:

• Tunai dan setara tunai. Menunjukkan berapa banyak wang yang dimiliki syarikat dalam akaun - jika anda tidak boleh membeli barang, membayar kontraktor atau mengubah suai kedai, anda perlu meminjam. Ini akan mengurangkan potensi keuntungan firma dan pelabur.
• Seimbang. Mencerminkan semua aset yang: daripada harta intelek dan deposit dalam bank kepada hutang kepada rakan niaga. Ini adalah anggaran semua yang dimiliki oleh firma itu pada tahun tersebut.
• Modal dan rizab. Menunjukkan dari mana syarikat mendapat dana sendiri. Dari sudut kewangan, hanya ada "pendapatan tertahan", selebihnya lebih kepada perakaunan pergerakan wang di atas kertas.
• Jangka panjang dan Liabiliti jangka pendek. Senarai sumber pembiayaan luar - daripada pinjaman kepada potongan cukai.

Tetapi laporan kewangan pada halaman ketiga lebih dekat dengan kepentingan pelabur:

• Hasil. Menunjukkan berapa banyak firma itu menjual barangan untuk tahun tersebut.
• Faedah belum terima. Mencerminkan jumlah yang diperoleh peruncit atas pinjaman kepada entiti undang-undang lain. Contohnya, kerana bersetuju membayar syarikat logistik terlebih dahulu selama enam bulan.
• Peratusan yang perlu dibayar. Hutang firma, contohnya, kerana menangguhkan pembayaran kepada pembekal barang.
• Untung sebelum cukai. Menunjukkan jumlah pendapatan syarikat sebelum cukai; ukuran prestasi perniagaan bersih.
• Keuntungan bersih. Mencerminkan jumlah wang sebenar yang diterima oleh firma selepas semua pembayaran mandatori.

Adalah berguna untuk pelabur mengetahui tentang susut nilai - kedai, peralatan dan gudang merosot dari semasa ke semasa, jadi anda perlu mengambil kira pembaikan atau penjualan semula masa depan mereka. Maklumat tentang perkara ini terdapat dalam blok penjelasan yang berasingan kepada pelaporan.

Perkara yang perlu dilihat oleh pelabur dalam laporan IFRS

Piawaian Pelaporan Kewangan Antarabangsa adalah pilihan terbaik untuk pelabur, kerana ia dicipta hanya untuknya. Data pada dasarnya adalah sama, mereka hanya mengiranya sedikit berbeza - ternyata lebih dekat dengan realiti.

Kadang-kadang syarikat Rusia juga menerbitkan laporan dalam bahasa Inggeris, tetapi semua baris dan penunjuk utama kekal di tempat yang sama. Katakan pelabur memutuskan untuk mengkaji perniagaan Gazprom. Dia mencari laporan di laman web syarikat dan sekali lagi mengambil semua data dari tiga halaman.

Kelemahannya ialah kadangkala tidak mudah untuk mencari rentetan yang diperlukan. Sebagai contoh, syarikat minyak dan gas merujuk kepada "faedah belum terima" sebagai "pendapatan kewangan" dan "susut nilai" sebagai "pelaburan modal".

Perkara yang perlu dilihat oleh pelabur dalam laporan GAAP

Prinsip perakaunan yang diterima umum - sebenarnya, RAS yang sama, tetapi untuk syarikat Amerika. Adalah masuk akal untuk pelabur memahami perkara ini juga, kerana pasaran saham AS kukuh dan ramai orang di seluruh dunia melabur di dalamnya.

Ia tidak mudah untuk memahaminya, jika hanya kerana tidak semua syarikat menerbitkan laporan mereka di tempat yang menonjol. Dan yang diterbitkan kadangkala tidak begitu mudah untuk difahami. Katakan pelabur ingin menambah beberapa kereta pada portfolionya - dan segera membaca laporan daripada pengeluar kereta elektrik Tesla. Untuk melakukan ini, lihat bahagian Penyata Kewangan Disatukan (penyata kewangan disatukan Bahasa Inggeris), dan di dalamnya terdapat tiga jadual yang sudah biasa secara luaran.

Pelabur akan melihat dua ciri pelaporan Amerika yang tidak tipikal untuk RAS dan IFRS:

• Tahun fiskal tidak sama dengan tahun kalendar. Jika anda ingin melihat keputusan tahunan, maka anda perlu menunggu musim bunga. Sebagai contoh, tahun fiskal 2020 berakhir pada 31 Mac 2021.
• Data diterbitkan secara kreatif. Kadangkala mudah untuk menganalisis metrik antara suku, tetapi kebanyakan pelabur perlu menambah nombor daripada empat lajur sebelum mereka melihat jumlahnya.

Perkara yang perlu dilakukan dengan data daripada penyata kewangan

Pertama sekali, mereka harus disusun secara teratur. Mana-mana jadual boleh melakukannya: walaupun dalam buku nota kertas, walaupun dalam Excel. Jika anda mengumpul penunjuk syarikat yang berbeza di satu tempat, lebih mudah untuk membandingkannya.

	"Magnet", RAS	Gazprom, IFRS	Tesla, GAAP
Tunai dan setara tunai	2.86 juta rubel	1034, 92 juta rubel	$ 19.38 bilion
Semua aset	234.17 bilion rubel	23 352, 19 bilion rubel	$ 52.15 bilion
Modal	127.74 bilion rubel	14,804.73 bilion rubel	$ 52.15 bilion
Komitmen	106.42 bilion rubel	8547, 45 bilion rubel	$ 28.42 bilion
Hasil	0.76 bilion rubel	6321.56 bilion rubel	$ 3.15 bilion
Faedah belum terima	6.66 bilion rubel	747.4 bilion rubel	$ 30 juta
Peratusan yang perlu dibayar	(5, 60 bilion rubel)	(1,365.52 bilion rubel)	($ 75 juta)
Untung sebelum cukai	28.26 bilion rubel	133.47 bilion rubel	$ 1.15 bilion
Keuntungan bersih	28.13 bilion rubel	162.40 bilion rubel	720 juta dolar
Susut nilai	0.03 bilion rubel	1522.57 bilion rubel	620 juta dolar

Menilai keadaan perniagaan

Apabila anda mempunyai data tentang perniagaan, anda boleh mengira keberkesanannya - mengira pengganda. Ini adalah penunjuk khas dengan bantuan yang realistik untuk membandingkan firma dengan saiz yang berbeza. Anda hanya perlu mengetahui permodalan pasaran syarikat: data ini boleh didapati dengan mudah dalam aplikasi broker atau di tapak penyaring khas seperti Yahoo Finance, Zacks atau Investing.com.

Periksa secara kritis pendapat penganalisis

Jika pelabur melihat berapa banyak pendapatan atau hutang syarikat, maka dia boleh lebih memahami pengiraan penganalisis pelaburan. Jika anda menggabungkan analisis anda sendiri dengan pendapat profesional, lebih mudah untuk menilai sama ada syarikat itu bernilai pelaburan.

Data juga boleh membantu anda mengelakkan emosi apabila wartawan bercakap tentang teknologi yang mengganggu atau krisis yang akan berlaku. Dengan maklumat di tangan, ia akan menjadi mungkin untuk menangani gelombang maklumat heterogen.

Fahami cara perkhidmatan kewangan berfungsi

Ia tidak perlu membenamkan diri anda dalam laporan sebelum menilai syarikat yang menarik. Ia cukup untuk melakukan ini beberapa kali untuk memahami di mana penunjuk diterbitkan dan bagaimana semuanya kelihatan dalam sumber asal.

Selepas itu, anda boleh menggunakan perkhidmatan khas, atau tapak penapis yang secara automatik mengumpul data daripada laporan di satu tempat dan juga mengira pengganda. Semua ini akan menjimatkan masa, dan keputusan sentiasa boleh disemak dua kali.

Apa yang patut diingat

1. Syarikat awam sentiasa berkongsi maklumat dengan pelabur, tetapi terdapat bentuk pelaporan yang berbeza - RAS, IFRS, GAAP. Jika boleh, adalah lebih baik untuk melihat IFRS.
2. Tidak sukar untuk mengkaji penyata kewangan - semua sepuluh petunjuk penting untuk pelabur swasta terletak pada 2-3 muka surat, anda tidak perlu membaca keseluruhan dokumen 200 halaman.
3. Adalah lebih mudah untuk mengambil data dari tapak penyaring, tetapi penting untuk memahami dari mana ia datang dari sana - dan, jika perlu, semak semula sumber asal.
4. Penunjuk kewangan berguna untuk menganalisis syarikat dan menilai prestasi perniagaan menggunakan pengganda.