Mengapa melabur dalam mata wang yang berbeza jika anda ingin memperoleh lebih banyak

2024 Pengarang: Malcolm Clapton | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 04:06

Sekurang-kurangnya kerana ia adalah pelik untuk meletakkan semua telur anda dalam satu bakul.

Mengapa melabur hanya dalam rubel adalah pelik

Terdapat beberapa sebab utama.

Kerana kadar pertukaran berubah-ubah

Mata wang adalah berbeza: ada yang stabil, yang lain tidak. Yang pertama biasanya termasuk mata wang rizab - mata wang yang sering dikira dalam ekonomi dunia dan yang dibeli oleh bank pusat negara yang berbeza: dolar, euro, yen, paun sterling, franc Swiss dan yuan. Sebaliknya, mata wang di negara miskin dan kurang membangun adalah tidak stabil.

Sebagai contoh, nilai mata wang dipengaruhi oleh inflasi - kenaikan harga umum bagi barangan atau perkhidmatan.

Bolívar Venezuela kehilangan hampir 3000% daripada nilainya pada tahun 2020, dan dolar - 1.36%.

Jika pelabur membeli saham syarikat Venezuela untuk bolivar, dia akan rugi kerana inflasi sahaja.

Ruble lebih hampir kepada dolar dari segi inflasi daripada bolivar - sepanjang tahun mata wang Rusia telah kehilangan 4.9%. Tetapi ruble tidak begitu stabil Dinamik dolar AS dan euro berbanding ruble dan penunjuk dagangan pertukaran / Bank Rusia atas sebab lain: disebabkan oleh sekatan pada 2018, kadar pertukarannya jatuh sebanyak 13%. Dan dalam sepuluh tahun yang lalu, ia telah berubah-ubah seperti ini hampir sentiasa.

Katakan pelabur mendepositkan jumlah yang sama untuk hari hujan dalam rubel dan dolar setiap bulan. Dia tidak melabur wang ini di mana-mana, tetapi hanya menyimpannya. Itulah yang akan dilakukan oleh inflasi kepada mereka.

Mata wang pada tahun 2011	Mata wang pada tahun 2021
100 dolar	$ 119.67
100 rubel	185.55 rubel

Kedua-dua mata wang jatuh harga, tetapi kuasa beli mereka kekal berbeza. Ia menunjukkan bilangan barangan dan perkhidmatan yang boleh dibeli untuk jumlah tertentu. Katakan pada tahun 2011, seratus rubel akan cukup untuk hampir tiga kilogram soba, pada tahun 2021 - kurang daripada dua.

Tetapi dolar AS kehilangan lebih banyak nilai daripada beberapa mata wang lain. Inflasi tahunan yen Jepun, sebagai contoh, hanya 0.56%, dan franc Swiss adalah tolak 0.21%, iaitu, ia juga telah meningkat dalam harga.

Kelemahan kestabilan mata wang ialah keuntungan yang rendah. Apakah Risiko yang Bersembunyi dalam Setiap Kelas Aset? / Aset Morningstar, dan semakin tinggi potensi keuntungan, semakin tinggi kebarangkalian kerugian. Sebaliknya, keuntungan yang rendah biasanya bermakna risiko kehilangan wang juga kecil.

Pelabur tidak suka mengambil terlalu banyak risiko, tetapi mereka juga tidak suka memperoleh sesen pun. Jadi mereka datang dengan kepelbagaian mata wang. Apa yang ada dalam Portfolio Anda? Peranan Pelbagai Kelas Aset / Charles Schwab: pelabur memilih beberapa mata wang berbeza di mana mereka akan melabur wang dan melindungi diri mereka daripada turun naik kadar.

Ini masuk akal kerana mata wang ETF / Charles Schwab sentiasa dipengaruhi oleh banyak faktor:

• perubahan dalam kadar faedah;
• campur tangan bank pusat dalam ekonomi;
• peristiwa ekonomi seperti kekurangan bahan akibat peningkatan permintaan;
• perjalanan perdagangan antarabangsa apabila kapal kontena menghalang Terusan Suez dan rantaian bekalan terganggu;
• keputusan politik;
• konflik antarabangsa;
• bencana alam.

Jika pelabur melabur dalam hanya satu mata wang, maka dia tidak akan dapat melindungi dirinya daripada risiko ini. Berapa banyak mata wang untuk dipilih bergantung pada strategi, tetapi J. P. Morgan, sebuah bank pelaburan, menasihati Mengapa kepelbagaian mata wang penting? / J. P. Morgan Private Bank sekurang-kurangnya dua atau tiga. Dan bersama-sama mereka - pelaburan di negara dan industri yang berbeza.

Kerana negara yang berbeza mempunyai sektor ekonomi yang kuat yang berbeza

Pasaran saham Rusia bukanlah yang terbesar dan paling pelbagai. Malah, ia terdiri daripada tiga sektor ekonomi: tenaga, perlombongan dan kewangan - mereka menyumbang Indeks Pasaran Luas, Mac 2021 / Moscow Exchange 78% daripada nilai syarikat. Ini bermakna jika pelabur membeli ETF dengan saham Rusia, dia melabur dalam sektor tertentu.

Rusia tidak unik - ekonomi hampir semua negara condong ke arah yang berbeza. Sebagai contoh, walaupun dalam ekonomi AS yang pelbagai, lebih separuh daripada pasaran saham diambil kira oleh Indeks MSCI USA / MSCI dalam tiga sektor: teknologi maklumat, penjagaan kesihatan dan keperluan sekunder (kereta, pakaian, peralatan rumah). Hampir sama di China, hanya sektor yang berbeza sedikit bagi Indeks MSCI China: barangan pengguna, syarikat telekomunikasi dan kewangan.

Di sini, prinsip yang sama kekal seperti ETF: apabila pelabur membeli dana dengan syarikat Amerika atau China untuk rubel, dia memperoleh aset bukan ruble: syarikat diselesaikan dalam dolar atau yuan.

Pelaburan dalam sektor terkemuka pasaran saham pada asasnya adalah pelaburan dalam ekonomi negara secara keseluruhan, termasuk mata wang negara. Sebagai contoh, sektor minyak dan gas secara beransur-ansur kehilangan Minyak dan gas selepas COVID-19: Hari perhitungan atau zaman baru peluang? / Pelabur dan Keuntungan McKinsey & Syarikat. Sehubungan itu, negara yang ekonominya bergantung kepada minyak dan gas kehilangan hasil belanjawan, dan mata wang semakin lemah. Kerugian ruble pada tahun coronavirus. Apa yang seterusnya / Pelaburan RBC.

Sebaliknya, sektor IT berkembang pesat Tinjauan industri teknologi 2021 / Deloitte: syarikat membuat banyak wang, menarik pelanggan baharu dan pelaburan. Negeri di mana sektor ini kukuh mengutip lebih banyak cukai daripada syarikat, mata wang semakin kukuh.

Ini tidak bermakna pelabur harus memilih salah satu industri yang paling menjanjikan. Sebaliknya, adalah kurang berisiko untuk menguraikan Panduan Pemula untuk Peruntukan Aset, Kepelbagaian dan Pengimbangan Semula / A. S. Wang Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa pada aset berbeza yang tidak begitu berkaitan antara satu sama lain. Oleh sebab itu, satu pelaburan yang tidak berjaya diimbangi dengan pelaburan kedua yang menguntungkan.

Sukar untuk meneka syarikat atau jenis aset mana yang akan lebih menguntungkan daripada yang lain. Anda boleh memperoleh puluhan peratus setahun atau kehilangan jumlah yang sama. Tetapi portfolio yang pelbagai berkemungkinan kekal sebagai julat pertengahan yang kukuh.

Kerana tidak semua pelaburan tersedia dalam satu mata wang

Sesetengah aset yang menarik tidak boleh dibeli untuk rubel atau di bursa saham Rusia. Terdapat banyak sebab untuk ini: pasaran saham masih muda; pengawal selia membahagikan pelabur kepada yang layak dan tidak layak - hanya yang pertama boleh membeli saham mana-mana syarikat asing, dan yang kedua mempunyai akses kepada beberapa ratus sekuriti asing. Dan sesetengah syarikat kewangan mendapati ia tidak menguntungkan untuk mendapatkan lesen demi pelabur Rusia.

Oleh itu, Undang-undang Persekutuan 22 April 1996 (seperti yang dipinda pada 11 Jun 2021) No. 39-FZ "Mengenai Pasaran Sekuriti", Artikel 51.1 tidak tersedia dalam zon ruble:

• Saham syarikat asing yang tidak termasuk dalam S&P 500. Sebagai contoh, lebih daripada enam ribu syarikat didagangkan di dua bursa saham terbesar Amerika, NYSE dan NASDAQ. Di bursa saham Moscow dan St. Petersburg terdapat kira-kira satu setengah ribu firma Rusia dan kurang daripada lima ratus firma asing.
• ETF daripada syarikat pengurusan aset asing. Pelabur Rusia boleh membeli kira-kira 30 dana dagangan bursa - portfolio aset pelaburan yang dibentuk oleh profesional. Beribu-ribu dana sedemikian tersedia di pasaran asing: pelabur boleh memilih portfolio secara fleksibel mengikut keuntungan, industri, geografi atau mata wang.
• Eurobon negeri lain dan syarikat asing. Penerbit domestik mengeluarkan sekuriti sedemikian, tetapi, sebagai contoh, syarikat tenaga Denmark Ørsted tidak akan dapat membeli Eurobonds, manakala pelabur boleh memperoleh terbitan Ørsted bon hijau / Ørsted pada mereka 4.875% setahun dalam euro. Ini adalah kira-kira satu setengah kali lebih tinggi daripada kadar pada Eurobon Rusia.
• Unit dana lindung nilai atau dana teroka. Syarikat-syarikat ini cenderung mempunyai pulangan yang baik. Secara purata, Ini Adalah Strategi Dana Lindung Nilai ‑ Berprestasi Terbaik pada 2020 / Pelabur Institusi 17, 49% setahun dalam dolar adalah di atas indeks saham biasa.
• Penyertaan dalam IPO syarikat asing. Jika firma membuat keputusan untuk mendedahkan kepada umum dan meletakkan sahamnya pada pertukaran asing, maka pelabur tanpa akses kepada bursa ini tidak akan dapat membeli apa-apa. Dan, sebagai contoh, tidak akan melabur dalam saham Facebook 2012 pada harga $ 38. Pada Jun 2021, mereka berharga $ 336: itu keuntungan 784%.

Walau bagaimanapun, semua pilihan pelaburan ini tidak tersedia untuk semua orang: masuk akal untuk membuka akaun dengan broker asing dengan modal $10,000 atau lebih, jika tidak, semua keuntungan akan dimakan oleh komisen. Broker / Broker Interaktif struktur harga komisen. Di samping itu, pelaburan di luar negara tidak dikecualikan daripada cukai, yang perlu dikira dan dibayar sendiri.

Sebaliknya, peneraju industri antarabangsa lebih maju dan lebih mahal J. R. Kim. Pendirian Pemimpin Industri Premium / Jurnal Pengajian Pelbagai Disiplin Eropah. Sebagai contoh, syarikat teknologi Amerika Microsoft, Facebook atau Salesforce telah berkembang sebanyak ratusan peratus dan telah membawa masuk banyak wang untuk pelabur mereka. Malah pembuat kereta China yang tidak dikenali di dunia Chongqing telah meningkat dalam harga Harga saham Chongqing Sokon Industry Group, $ 601,127 / TradingView, sebanyak 650% untuk tahun ini.

Syarikat dari negara dan industri yang berbeza tidak saling berkait rapat seperti dalam satu negara dan lebih-lebih lagi dalam industri. Jika pelabur ingin mengagihkan risiko dan mendapatkan wang, dia memerlukan A. Ilmanen. Pulangan Jangkaan: Panduan Pelabur untuk Menuai Pasaran Menganugerahkan pelbagai pelaburan.

Alternatif yang mungkin kepada aset asing ialah resit depositari global, yang boleh didapati di bursa saham Rusia. Ini adalah sijil yang mengesahkan pemilikan sekuriti yang didagangkan di luar negara.

Bagaimana untuk mempelbagaikan pelaburan mengikut mata wang

Pelabur Rusia biasa mempunyai beberapa pilihan:

• Beli mata wang dari bank atau di bursa saham - hampir semua institusi kewangan memberi pelanggan peluang sedemikian. Kelemahan yang jelas: wang akan ditarik keluar dari ekonomi, dan tidak akan ada lagi wang. Kemungkinan besar, pelabur akan kehilangan sedikit nilai mereka disebabkan oleh inflasi.
• Beli ETF yang mengandungi saham syarikat asing.
• Melabur dalam firma asing daripada senarai S&P 500. Mereka boleh didapati di bursa saham Moscow dan St. Petersburg.
• Melabur dalam saham syarikat pengeksport Rusia. Mereka didaftarkan dan didagangkan di bursa saham Rusia, tetapi mereka memperoleh dalam mata wang asing dan tidak begitu terdedah kepada turun naik dalam kadar pertukaran ruble.

Apa yang patut diingat

1. Inflasi dan turun naik kadar pertukaran mempengaruhi mata wang dengan cara yang berbeza. Ruble telah kehilangan separuh nilainya dalam sepuluh tahun, dolar telah kehilangan beberapa peratus.
2. Negara besar mempunyai pengkhususan dalam sektor ekonomi tertentu. Pelabur yang melabur dalam peneraju pasaran dalam mata wang berbeza memperoleh lebih daripada pelabur yang hanya menyokong satu negara.
3. Portfolio pelaburan yang pelbagai mengelakkan masalah mata wang, syarikat atau negara tertentu.
4. Beberapa pilihan pelaburan yang menguntungkan tidak tersedia dalam rubel dan di Rusia. Pilihan sedemikian disediakan oleh broker asing, tetapi modal permulaan diperlukan.