Bagaimana untuk melabur dalam OFZ untuk memperoleh lebih banyak

2024 Pengarang: Malcolm Clapton | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 04:06

Pilihan yang sesuai untuk orang yang tidak mahu mengambil risiko.

Apa itu OFZ

Bon pinjaman persekutuan ialah sekuriti hutang yang dikeluarkan oleh kerajaan Rusia. Negara hampir selalu memerlukan sumber kewangan, tetapi sukar untuk menarik mereka daripada cukai, eksais atau dana bajet, jadi negeri beralih kepada pelabur. Ia mengambil wang daripada mereka untuk tempoh tertentu di mana ia menjamin untuk mengembalikan keseluruhan jumlah - nilai muka bon. Juga, pelabur dijanjikan kupon - bayaran faedah berkala, sebenarnya, sama dengan akruan faedah ke atas deposit.

Mana-mana pelabur swasta boleh membeli OFZ di Bursa Moscow: sekuriti ini boleh didapati melalui mana-mana broker. Bon diapungkan dengan kerap, dan ia mencukupi untuk semua orang. Sebagai contoh, pada awal tahun 2012, 350 juta OFZ 26207 telah dikeluarkan. Setiap kertas berharga 1,000 rubel. Kupon dipindahkan dua kali setahun, dan ia adalah sama dengan 8, 15% setahun.

Hutang kerajaan dianggap sebagai aset yang selamat, jadi bon sentiasa dikeluarkan dan dibeli. Sebagai contoh, sekuriti tersebut diletakkan oleh Perbendaharaan AS, Perbendaharaan UK dan Perbendaharaan China. Yang pertama mempunyai penarafan kredit tertinggi - AAA, yang kedua - AA, dan yang ketiga - A. Agensi penarafan percaya sedikit kurang di Rusia - BBB, tetapi ia masih merupakan pelaburan yang selamat.

Untuk siapa OFZ sesuai

Penasihat kewangan suka menawarkan pelabur baru untuk membina portfolio 60/40 - 60% saham dan 40% bon. Pada hakikatnya, bahagian dan kehadiran yang kedua secara amnya bergantung pada matlamat, umur, toleransi risiko dan tempoh masa pelabur.

Terdapat situasi di mana ia patut dilihat dengan lebih dekat pada OFZ:

• Simpanan jangka panjang. Jika pelabur akan membeli sebuah apartmen atau membayar pendidikan untuk kanak-kanak dalam 5-10 tahun, maka penting bagi orang tersebut untuk tidak kehilangan wang. Saham turun naik terlalu banyak, jadi adalah bijak untuk mengorbankan potensi keuntungan, tetapi simpan dan tingkatkan sedikit simpanan.
• Duit "parking" untuk masa yang singkat. Kadang-kadang pelabur tidak melihat saham yang baik untuk melabur atau berfikir bahawa masanya belum tiba. Dia boleh membeli bon untuk melindungi modal daripada inflasi sementara menunggu pilihan yang tepat.
• Belajar dengan sedikit darah. Bon kerajaan agak selamat dan selalunya tidak sekompleks bon korporat. Pelabur baru boleh memikirkannya dengan cepat tanpa kehilangan banyak wang dalam proses pembelajaran.

Apa itu OFZ

Mereka berbeza dari segi kematangan, hasil, kekerapan pembayaran kupon. Yang terakhir juga berbeza: empat jenis tersedia untuk semua orang di Bursa Moscow, dan satu lagi ditawarkan hanya oleh beberapa bank.

Kupon berterusan

Tidak lama kemudian mereka dipanggil OFZ-PD, ini adalah jenis bon kerajaan yang paling popular dan meluas. Adalah paling mudah untuk pelabur swasta memahaminya, kerana prinsip operasi adalah serupa dengan deposit biasa di bank: jadual dan jumlah pembayaran diketahui terlebih dahulu, keuntungan tidak berubah.

Sebagai contoh, OFZ 26207 dari awal artikel tergolong dalam jenis ini - sehingga 2027, setiap Februari dan Ogos, pelabur akan menerima kupon daripada bon untuk 40, 64 Rubles.

Kupon berubah-ubah

Dikenali sebagai OFZ-PC: saiz semua kupon diumumkan lebih awal, tetapi peratusan berubah dari semasa ke semasa. Ia dikira dengan bijak bergantung pada kadar utama Bank Negara: jika ia dinaikkan, maka bon menjadi lebih menguntungkan selepas itu. Tetapi ia berfungsi sebaliknya.

Sebagai contoh, OFZ 24020 telah dikeluarkan pada musim panas 2019, dan kupon diterima setiap empat bulan. Apabila kadar utama lebih tinggi, pelabur menerima 6, 2-6, 8% setahun. Kemudian ia jatuh, diikuti oleh hasil bon turun kepada 4%.

Kini kadar utama, dan dengan itu hasil, berkembang, tetapi masa depan tidak diketahui. Oleh itu, bon jenis ini sesuai untuk mereka yang bersedia untuk menganalisis pasaran dan cuba menangkap trend.

Diindeks

Atau OFZ-IN. Faedah kupon kekal sama (rendah), tetapi nilai muka diindeks kepada kadar inflasi setiap tahun. Sebagai contoh, OFZ 52001 telah dikeluarkan pada tahun 2015 dengan nilai muka 1,000 rubel dan kadar kupon sebanyak 2.5%. Sekiranya pelabur membelinya pada awalnya, dia akan menerima 25 rubel daripada satu keselamatan setahun.

Tetapi pembelian pada Jun 2021 akan membawa lebih banyak - dalam beberapa tahun, nilai muka meningkat kepada 1305 rubel. Hasil nominal pada kadar kupon yang sama ialah 32.6 rubel. Dan ini adalah walaupun dengan inflasi yang agak rendah - lebih tinggi ia, lebih menguntungkan untuk memegang sekuriti jenis ini.

Pelunasan hutang

Secara ringkas - OFZ-AD. Selain kupon, negeri juga membayar balik hutang utama secara ansuran. Ia seperti pembayaran pinjaman biasa, apabila satu pertiga daripada jumlah itu adalah faedah, selebihnya adalah wang yang dipinjam.

Sebagai contoh, OFZ 46022 telah diedarkan sejak 2008, dan ia akan ditebus pada 2023. Nilai muka bon itu pada mulanya ialah 1,000 rubel, dan kadar kupon ialah 7.5%. Pelabur dibayar 37 rubel dua kali setahun, tetapi pada 20 Julai 2022, separuh daripada nilai muka akan dikembalikan: orang itu akan menerima 500 rubel dan kupon untuk 27, 42 lagi. Selepas itu, dua kupon yang tinggal akan datang, tetapi hanya 13, 71 Rubles setiap satu - kerana mereka akan dikreditkan pada pemotongan hutang pada separuh.

Sukar untuk mengira walaupun hasil nominal pada sekuriti tersebut. Dengan mengambil kira turun naik pasaran, komisen dan cukai, keadaan menjadi lebih sukar, jadi bon dengan pelunasan beransur-ansur meninggalkan pasaran.

Dengan "kewarganegaraan"

Kertas jenis OFZ-N muncul beberapa tahun yang lalu, ia hanya ditujukan untuk individu - oleh itu "N" dalam nama itu, yang secara rasmi bermaksud "rakyat". Malah, bon ini paling hampir dengan OFZ-PD: tarikh pembayaran kupon, tarikh matang dan kadar - yang berubah ke atas dari semasa ke semasa, segera diketahui. Tetapi anda tidak boleh membeli kertas sedemikian di bursa saham, hanya di salah satu daripada empat bank: VTB, Sberbank, Promsvyazbank dan Post Bank.

Sebagai contoh, OFZ 53008 telah dikeluarkan pada awal Ogos 2021, akan ada enam kupon dua kali setahun: pada bulan Februari dan Ogos. Tetapi kadar pada mereka harus meningkat dari 5 hingga 8, 87%: jika pelabur membeli bon pada awalnya, maka pada kupon pertama dia akan menerima 27, 12 rubel, dan pada keenam - 44, 23.

Bagaimana untuk membuat wang di OFZ

Pelabur swasta mempunyai beberapa cara - daripada tradisional untuk pelaburan pasaran saham dan spekulasi kepada pengoptimuman cukai undang-undang.

Terima pendapatan kupon

Terdapat pelabur yang tidak bersedia untuk menghabiskan masa dan usaha untuk menganalisis bon - mereka hanya mahu "memarkir" wang dan melihat bagaimana ia berkembang.

Katakan seseorang mempunyai satu juta rubel, yang dia ingin sisihkan untuk membeli sebuah apartmen dalam masa enam tahun. Pelabur tidak bersedia untuk melabur dalam saham yang mungkin meningkat, atau mungkin jatuh secara mendadak. Oleh itu, dia membeli OFZ 26207 dengan kupon 8, 15%: setiap tahun seseorang akan menerima 81, 28 rubel pada kupon.

Pada tahun 2027, nilai muka bon akan kembali kepada pelabur - seribu rubel, ditambah dengan bayaran kupon - 487.64 rubel akan kekal. Ini bermakna modal permulaan akan berkembang hampir 50%.

Seorang pelabur juga boleh mempelbagaikan portfolionya dan membeli saham ETF, yang sudah mempunyai sekumpulan keseluruhan OFZ. Sebagai contoh, dana dagangan bursa SBGB terdiri sepenuhnya daripada 23 bon kerajaan pelbagai terbitan, dan dalam Otkritie - Bon mereka menyumbang 22%.

Dapatkan pada perbezaan harga

Bon tidak perlu dipegang sehingga matang - ia boleh dibuat spekulasi dan diperoleh berdasarkan perbezaan antara harga beli dan jual.

Katakan pelabur membeli OFZ 24020 pada Mac 2021. Bon itu kemudiannya lebih murah: dia boleh membelinya dengan harga 997.9 rubel. Mereka tidak didagangkan secara individu, lot bermula pada 10 keping, jadi pelabur membayar 9979 rubel. Dalam masa sebulan, harga meningkat kepada nilai muka 1000. Pendapatan sebulan - 2, 1 Rubles daripada satu bon, atau 21 daripada 10 sekuriti.

Dan pada masa ini, pelabur boleh menerima kupon - 10, 45 Rubles untuk bon dan 104, 5 untuk sepuluh keping.

Cari ikatan yang lebih baik

OFZ baharu muncul sepanjang masa, tetapi keadaan ekonomi juga kerap berubah. Sebagai contoh, OFZ 52003 telah dikeluarkan pada Ogos 2020 - ini adalah masa kadar utama yang rendah di Rusia, oleh itu bon itu tidak begitu menguntungkan: kupon hanya 2.5%. Sebaliknya, pada tahun 2011 OFZ 46023 muncul dengan kadar 8, 16% - pada masa itu kadar utama di Rusia lebih tinggi, oleh itu keselamatan ternyata lebih menguntungkan.

Kematangan bon juga penting - semakin lama ia beredar, semakin menguntungkan ia. Sebagai contoh, OFZ 53005 direka untuk tiga tahun dan akan membawa 5, 25% setiap satu, dan OFZ 46020 - selama 30 tahun, dan kadar kupon ialah 6, 9% setahun.

Menjimatkan cukai menggunakan IIS

Seorang pelabur bukan sahaja boleh membeli OFZ, tetapi meletakkannya pada akaun pelaburan individu, IIA. Ini ialah akaun pembrokeran khusus yang membantu anda menjimatkan cukai dalam dua cara.

Jenis potongan "A" sesuai dengan kebanyakan orang - ia membolehkan anda memulangkan sehingga 52,000 rubel setahun, tanpa mengira pulangan pelaburan. Dan apabila menolak jenis "B", anda boleh mengelak daripada membayar 13% daripada cukai pendapatan ke atas urus niaga.

Katakan pelabur membuka IIA pada 2018, setiap tahun mendepositkan 400,000 rubel padanya dan membeli OFZ. Jika dia mengambil bon supaya semuanya ditebus pada 2021, dia akan menerima: nilai tara sekuriti, hasil kupon ke atasnya dan 156,000 rubel potongan cukai.

Bagaimana untuk tidak kehilangan wang pada OFZ

Semua pengiraan di atas adalah hasil nominal. Pada hakikatnya, ia hampir selalu lebih rendah sedikit, kerana terdapat perbelanjaan yang tidak dapat dielakkan.

Bezakan kadar nominal daripada kadar berkesan

Bon ialah instrumen pasaran: ia didagangkan di bursa dan harganya sentiasa berubah. Sebagai contoh, nilai muka OFZ 26207 adalah sama dengan seribu rubel, tetapi pada tahun 2019 kertas itu boleh dibeli dengan harga 979.5 rubel, dan pada tahun 2020 - untuk 1173.8.

Di samping itu, pelabur mesti membayar "hasil kupon terkumpul" kepada pemilik keselamatan sebelumnya. Sebagai contoh, pada 16 Ogos 2021, anda perlu membayar 1,069.3 rubel untuk bon itu sendiri dan 13.4 lagi untuk kupon.

Malah, pelabur tidak akan membayar seribu rubel, tetapi 1,082.7 rubel. Oleh kerana itu, hasil berkesan keselamatan secara automatik akan jatuh dari 8, 15 hingga 6, 83%.

Ambil kira kerugian komisen dan cukai

Sebagai tambahan kepada kos pasaran, pelabur perlu mengambil kira komisen broker. Secara purata, organisasi mengenakan 0.3% pada setiap transaksi. Katakan pelabur membeli 10 OFZ 26207 - mereka akan menelan kos 10,827 rubel, dan mengambil kira komisen - 10,859.

Kemudian anda perlu membayar cukai - mereka dibayar oleh broker di Rusia, anda tidak perlu mengemukakan pengisytiharan berasingan. Tetapi keuntungan sebenar juga merosot. Sejak Januari 2021, semua bon di Rusia dikenakan cukai ke atas pendapatan kupon - sebelum ini, bon kerajaan dikecualikan daripada ini. Pada akhir tahun 2022, pelabur akan menerima 812.8 rubel hasil kupon. Mereka perlu membayar 13% daripada cukai, iaitu 105, 7 rubel.

Secara nominal, pelabur boleh memperoleh 812.8 rubel hanya dengan pembayaran kupon. Malah, dia akan menerima 687.1 selepas ditolak komisen dan cukai.

Apa yang patut diingat

1. OFZ - sekuriti dengan bantuan yang mana Rusia meminjam wang daripada pelabur. Sebagai balasan, dia berjanji untuk membayar peratusan untuk penggunaan dan mengembalikan semuanya pada masa yang dipersetujui.
2. Terdapat banyak OFZ yang berbeza dari segi kematangan, kekerapan pembayaran faedah dan saiz yang kedua - semuanya menjejaskan keuntungan bagi pelabur.
3. Pilihan bon tertentu bergantung pada matlamat, umur, wang percuma, toleransi risiko dan ciri-ciri lain pelabur. Adalah lebih baik bagi sesetengah orang untuk mengumpul portfolio mereka sendiri daripada terbitan OFZ yang berasingan, manakala yang lain mendapati lebih mudah untuk melabur dalam ETF.
4. Pelabur boleh membuat wang daripada pembayaran kupon, perbezaan dalam harga jual dan belian dan pelepasan cukai.
5. Adalah penting untuk mempertimbangkan hasil berkesan OFZ - turun naik pasaran, komisen broker dan cukai boleh mengurangkan hasilnya beberapa peratus setahun.