Apakah itu strategi pelaburan dan cara menciptanya

2024 Pengarang: Malcolm Clapton | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2023-12-17 04:06

Untuk melakukan ini, anda perlu mengambil lima langkah asas.

Apakah strategi pelaburan dan mengapa ia diperlukan

Strategi pelaburan ialah rancangan untuk membeli dan menjual aset yang membantu pelabur mencapai matlamat kewangan. Pelan ini bergantung pada tugas, kesediaan risiko dan ciri-ciri lain orang itu.

Pemilihan strategi pelaburan kebanyakannya memberi kesan kepada pulangan pelaburan. Ini telah ditunjukkan oleh G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. Penentu Prestasi Portfolio / Jurnal Penganalisis Kewangan ialah kajian klasik 1986 di mana ahli ekonomi mengira apa yang bergantung kepada:

• Pengagihan aset mengikut kelas, iaitu, strategi itu sendiri, mempengaruhi 93.6% daripada pulangan ke atas keseluruhan portfolio. Ia adalah pilihan antara saham, bon, tunai dan aset alternatif.
• Keputusan untuk membeli sekuriti tertentu menentukan hasil pada 4.2%.
• Masa pembelian dan penjualan aset menjejaskan lebih sedikit, sebanyak 1.7%.
• Komisen pertukaran dan broker menentukan kira-kira 0.5-0.6%.

Satu lagi strategi pelaburan membantu seseorang memahami jenis risiko yang dia sanggup ambil. Sesetengah orang mampu menahan kejatuhan sementara dalam nilai portfolio mereka sebanyak 20-30% untuk peluang memperoleh lebih banyak. Orang lain tidak memerlukan perubahan sedemikian sama sekali: mereka akan bersetuju dengan keuntungan yang lebih rendah dan tidak akan mengambil risiko modal.

Bagaimana untuk mencipta strategi pelaburan

Tiada pilihan tunggal dan sesuai untuk semua orang. Semuanya bergantung kepada Michael M. Pompian. Pengurusan Kewangan dan Kekayaan: Cara Membina Strategi Pelaburan yang Mengambilkira Bias Pelabur, 2012 daripada pelbagai faktor: matlamat, gaya hidup dan kesihatan, situasi kewangan, pulangan yang dijangka dan butiran peribadi yang lain.

Ini juga bermakna pelabur perlu menyelaraskan semula dan menilai semula strategi mereka dari semasa ke semasa. Tetapi pertama sekali, ia berbaloi untuk melalui lima peringkat yang sukar.

1. Fahami kenapa perlu melabur

Ini biasanya dilakukan untuk menjimatkan wang, mendapatkan atau menambah modal. Sebab berskala besar dialihkan kepada rancangan kehidupan sebenar. Sebagai contoh, "pendapatan pasif selepas 10 tahun" dan "membeli kereta selepas dua tahun" memerlukan pendekatan yang berbeza.

Perbualan berasingan adalah pelaburan dalam usia tua yang selamat. Untuk melakukan ini, anda perlu mengumpul modal yang kukuh, supaya ia kemudiannya mula membawa dana yang cukup untuk hidup tanpa kerja.

2. Tentukan berapa banyak wang yang akan tersedia untuk pelaburan

Instrumen pelaburan memerlukan jumlah yang berbeza: anda boleh membeli bahagian dalam ETF untuk 1-2 ribu rubel, banyak saham syarikat asing - untuk 30-50 ribu. Ia lebih mahal untuk menjadi pemegang saham dana teroka, dari 5-7 juta rubel.

Oleh itu, adalah penting untuk mengetahui apa yang pelabur boleh melabur. Katakan, dengan dua juta dalam tangan, anda boleh segera mencipta asas portfolio terpelbagai dan tidak mengambil risiko melabur dalam hanya satu aset.

Dan jika tiada jumlah permulaan, maka anda perlu menganggarkan potensi pendapatan dan perbelanjaan untuk tahun-tahun akan datang dan memahami berapa banyak wang percuma yang boleh anda laburkan. Jika anda membeli aset setiap bulan atau suku tahun, ini akan membolehkan anda "purata" portfolio. Pelabur tidak akan membelanjakan semua wang di puncak pasaran dan akan dapat menunggu kerugian dalam krisis.

3. Fahami apabila anda memerlukan pendapatan pelaburan

Perkara ini secara langsung bergantung pada matlamat, kerana untuk ufuk masa yang berbeza anda perlu memilih gabungan aset yang sesuai.

Sebagai contoh, jika pelabur bercadang untuk menaik taraf kereta dalam masa dua tahun, maka seseorang itu tidak akan dapat melabur dalam mata wang kripto yang menguntungkan tetapi sangat tidak menentu. Peningkatan simpanan yang kecil tetapi stabil adalah lebih penting di sini. Sebagai contoh, dengan bantuan bon selamat, saham syarikat stabil atau deposit.

Dan jika persaraan ada dalam rancangan dalam 30 tahun, maka pelabur tidak mengambil berat tentang turun naik dalam aset dalam tempoh satu atau tiga tahun. Seseorang boleh melabur dalam syarikat muda dan menjanjikan yang suatu hari nanti akan mengambil alih pasaran dan menjana keuntungan yang tinggi. Tetapi kita harus ingat bahawa idea itu mungkin tidak berfungsi. Ada kemungkinan syarikat itu akan kekal kecil atau muflis.

4. Pilih risiko yang boleh diterima

Sesetengah pelaburan, seperti kepentingan dalam dana modal teroka, boleh dibatalkan sepenuhnya. Risiko ini terlalu tinggi untuk kebanyakan orang. Perlu dipertimbangkan keuntungan sebenar dan boleh dicapai: bukan ratusan dan ribuan peratus setahun, tetapi sekurang-kurangnya puluhan.

Oleh itu, pelabur mempelbagaikan portfolio mereka - mereka mengagihkan wang di antara pelbagai instrumen kewangan. Adalah sukar untuk meneka pelaburan mana yang akan menjadi Panduan kepada Pasaran - A. S. 3Q 2021 / Pengurusan Aset J. P. Morgan tidak berjaya, tetapi ia diberi pampasan oleh yang kedua, menguntungkan.

Ini bermakna anda perlu memikirkan tentang pengagihan pelaburan. Penasihat kewangan menasihati Richard A. A. Ferri. All About Asset Allocation, edisi ke-2, 2010 membahagikan aset kepada tiga bahagian: beg udara, portfolio pelaburan dan instrumen spekulatif.

Semakin kurang seseorang itu sanggup mengambil risiko, semakin konservatif, aset berisiko rendah yang harus diperolehnya. Sebaliknya, jika beg udara dan portfolio sudah tersedia, maka anda boleh bereksperimen dengan instrumen spekulatif dan berisiko.

Juga, jangan lupa bahawa tiada pelaburan yang menjamin keuntungan. Sebarang strategi, malah yang paling boleh dipercayai, suatu hari nanti akan membawa kerugian. Anda perlu bersedia untuk ini.

5. Ambil aset dalam portfolio

Sekiranya pelabur telah menyelesaikan langkah sebelumnya, maka dia akan dapat menyusun senarai aset yang tersedia yang mungkin sesuai. Perlu meluangkan masa untuk menyelesaikan kebaikan dan keburukan setiap satu. Sebagai contoh, dana bersama tertutup boleh menunjukkan pulangan yang baik, tetapi memerlukan modal permulaan dan jarang menerbitkan statistik untuk pelabur. Oleh itu, aset sedemikian sesuai untuk mereka yang ingin melipatgandakan simpanan mereka, tetapi tidak memahami butirannya sendiri. Secara beransur-ansur, pelabur mengecilkan senarai luas aset yang sesuai kepada satu set kecil, yang dia pasti.

Katakan seorang pelabur fiksyen berusia 50 tahun, dia telah mengumpul lima juta rubel dalam hidupnya dan ingin mendapatkan pencennya. Dia tidak merancang hutang, pinjaman dan pembelian besar.

Elemen rancangan	Penyelesaian
Sasaran	Portfolio berkembang pesat sehingga bersara pada usia 65 tahun
Wang yang ada	5,000,000 rubel, ditambah 50,000 setiap bulan sehingga bersara
Horizon masa	15 tahun, selepas itu peluang untuk hidup pada 30,000 rubel sebulan dengan faedah
risiko	Instrumen yang menguntungkan dan berisiko sebelum bersara, kemudian setiap tahun memindahkan 50,000 daripada portfolio sedia ada kepada aset stabil
Aset berpotensi	ETF untuk sektor ekonomi yang berkembang pesat, ditambah dengan penambahan IIS untuk potongan cukai. Selepas bersara - bon selamat dan saham syarikat yang stabil

Kini pelabur hanya perlu membeli sekuriti dan dari semasa ke semasa menyemak portfolionya terhadap strategi.

Apakah strategi pelaburan yang boleh anda pilih

Strategi pelaburan terbaik adalah yang lebih selaras dengan matlamat dan keupayaan pelabur tertentu. Tetapi pengurus kewangan profesional dan ahli ekonomi akademik telah membangunkan banyak templat. Anda boleh mengikuti mereka dengan ketat, menjauhi mereka di beberapa titik, atau bercampur antara satu sama lain. Perkara utama ialah memahami untuk apa ia.

Pelaburan pertumbuhan

Intipati "strategi pertumbuhan" adalah untuk melabur dalam saham firma yang meningkatkan jualan dengan pantas, menduduki pasaran baharu atau meningkatkan keuntungan. Kadangkala, bukan sahaja perusahaan individu tetapi juga keseluruhan sektor berkembang pesat.

Sebagai contoh, hasil perkhidmatan penstriman video Netflix meningkat sebanyak 113% dalam tempoh empat tahun Penyata Pendapatan Netflix, 'Jumlah Hasil' 2017–2020. Dalam tempoh masa yang sama, saham telah meningkat sebanyak 3, 1 kali, yang secara purata akan membawa pelabur 78% setahun.

Syarikat itu dianggap sebahagian daripada industri telekomunikasi. Sebagai perbandingan, pelaburan dalam keseluruhan sektor AS akan menghasilkan kurang wang Prestasi Perkhidmatan Komunikasi Lima tahun / Kesetiaan - 50.8% dalam jangka masa yang sama.

Netflix telah mengatasi prestasi pasaran, dan strateginya adalah untuk mencari syarikat sedemikian sebelum mereka berkembang pesat. Profesional menganalisis penyata kewangan syarikat Fundamental versus Technical Research / Integrity Research Associates, menilai prospek pasaran dan menggunakan formula matematik yang kompleks.

Adalah sukar bagi pelabur swasta baru untuk memikirkannya. Untuk membantunya, terdapat penyaring - perkhidmatan khas untuk menganalisis sekuriti. Yang popular dan percuma termasuk Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView dan Zacks Screener.

Katakan pelabur percaya pada pertumbuhan pembuat kereta selepas krisis 2020. Pertama, seseorang perlu memikirkan nilai purata untuk keseluruhan sektor dan bandingkan dengan pasaran saham yang lain, adalah mudah untuk melakukan Automotif-Runcit dan Jualan Keseluruhan, 'Metrik Utama' / Penyelidikan Pelaburan Zachs di Zacks penyaring.

Terdapat tiga penunjuk yang patut dilihat.

• P / E, harga kepada pendapatan. Nisbah nilai syarikat kepada keuntungan tahunannya. Semakin rendah ia, semakin kurang anda perlu membayar lebih. Menggunakan penunjuk, anda boleh memahami berapa tahun pelaburan dalam syarikat akan membuahkan hasil. Iaitu, jika pelabur membeli saham syarikat dengan penunjuk yang sama dengan tiga, maka dengan keuntungan semasa, dia akan mengembalikan pelaburan dalam tiga tahun. Syarikat sektor auto akan membayar sendiri dalam masa hampir 11 tahun, dan pasaran akan, secara purata, dalam 21 tahun.
• P/S, harga kepada jualan. Nisbah harga saham kepada hasil. Jika penunjuk ini kurang daripada satu, maka syarikat itu dinilai rendah, lebih daripada dua terlalu mahal. Industri auto mengeluarkan 0.48, manakala pasaran yang lebih luas menghasilkan 3.45.
• EPS, pendapatan sesaham. Nisbah keuntungan kepada bilangan saham. Bukan nombor itu sendiri yang penting, tetapi dinamik pertumbuhan: tahun ini pembuat kereta meramalkan 41.6%, selebihnya pasaran - 19.44%.

Kini pelabur mengetahui data purata untuk pasaran saham secara keseluruhan dan untuk industri tertentu. Menggunakan penunjuk ini, anda boleh mencari syarikat yang paling menjanjikan. Contohnya, Yahoo Finance membenarkan anda memasukkan semua data yang diperlukan, memilih rantau dan industri tertentu. Di pasaran Rusia, Amerika Syarikat dan China, sembilan syarikat dari sektor automotif memenuhi syarat yang diperlukan.

Anda boleh bekerja dengan sampel lebih lanjut: lihat data kewangan terperinci, baca pendapat dan ramalan penganalisis. Jika pelabur berpuas hati dengan segala-galanya, maka dia mempunyai peluang untuk membuat wang yang baik pada saham ini.

Melabur dalam syarikat yang kurang nilai

Intipati pendekatan "pelaburan nilai" adalah untuk mencari firma yang baik, yang atas sebab tertentu dipandang remeh oleh pasaran. Dalam versi klasik strategi, pelabur memilih syarikat yang sahamnya lebih murah daripada aset mereka sendiri. Katakan sebuah loji mempunyai premis dan peralatan bernilai satu juta rubel, manakala saham bernilai 900 ribu - perusahaan itu dipandang remeh.

Pada hakikatnya, ini adalah kaedah yang sangat sukar. Perlu faham 1. Technical versus Fundamental Forecasting / Persatuan CMT

2.2 sekolah pelaburan: Pertumbuhan lwn. nilai / Kesetiaan dalam analisis asas, nisbah kewangan dan kunci kira-kira. Dan juga bayangkan bagaimana untuk menghargai aset intelek. Katakan rangkaian sosial Facebook bukan sahaja mempunyai pejabat dan pelayan, tetapi juga paten, pangkalan pengguna berbilion dolar dan teknologi analisis iklan.

Satu lagi kesukaran bagi pelabur yang mencari syarikat yang kurang nilai adalah untuk memahami mengapa ini berlaku. Mungkin kerana kesilapan pasaran. Kemudian lelaki itu terjumpa lombong emas. Tetapi terdapat satu lagi pilihan: pelaporan syarikat adalah di bawah jangkaan penganalisis, atau syarikat itu tidak mempunyai tempat lain untuk berkembang dalam pasarannya.

Jika pelabur "nilai" masih ingin cuba mencari syarikat yang sesuai, maka pertama sekali dia juga perlu memahami nilai purata dalam industri atau dalam pasaran yang lebih luas. Katakan pelabur menyukai sektor pembuat kereta yang sama.

Sebagai tambahan kepada dua penunjuk biasa, P / E dan P / S, masuk akal untuk mengkaji beberapa lagi:

• P / B, harga kepada nilai buku. Nisbah nilai syarikat di bursa saham kepada modalnya. Adalah baik jika penunjuk kurang daripada satu. Ini bermakna sekiranya berlaku muflis, syarikat akan menjual semua asetnya dan dapat membayar para pemegang saham. Sektor auto mengalami prestasi yang teruk, 2, 39, malah melebihi purata pasaran.
• D / E, hutang kepada ekuiti. Nisbah hutang kepada ekuiti syarikat. Pembuat kereta mempunyai 43 sen wang yang dipinjam untuk setiap dolar yang mereka miliki, yang lebih rendah daripada pasaran.

Dengan data ini, pelabur mesti kembali mengira syarikat yang sesuai. Walau bagaimanapun, ini mungkin tidak wujud sama sekali. Sebagai contoh, hanya satu syarikat yang tidak diketahui sesuai untuk penunjuk dan wilayah yang dipilih, malah syarikat itu bukan pengeluar kereta, tetapi perkhidmatan untuk memeriksa ketulenan ekzos dari kereta.

Melabur dalam unjuran pendapatan

Tidak semua orang bersedia untuk menangani trend, prestasi kewangan dan pelaporan. Bagi kebanyakan orang, sudah cukup untuk memilih saham atau bon yang akan membawa pendapatan yang stabil.

Versi paling mudah bagi strategi ini dipanggil Dogs of the Dow stock picking strategy Dogs of the Dow. Intinya ialah memilih 10 saham hasil dividen tertinggi daripada Purata Perindustrian Dow Jones. Senarai itu hendaklah disemak semula dan portfolio diseimbangkan semula setiap tahun. Sebagai contoh, pada penghujung tahun 2020, set kelihatan seperti ini:

Syarikat	Harga dalam USD	Hasil Dividen
Chevron	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca-Cola	54, 84	2, 99%

Tiada apa-apa yang menghalang anda daripada menggunakan prinsip yang sama pada indeks, bursa saham dan negara lain. Sebagai contoh, pilih saham dividen atau bon dengan bayaran kupon yang besar di Bursa Moscow.

Dibeli dan Tahan

Ini adalah nama umum untuk keseluruhan kumpulan strategi, yang juga dipanggil "portfolio malas". Intinya ialah pelabur membeli sekuriti dan menyimpannya selama bertahun-tahun atau bahkan beberapa dekad. Pulangan jangka panjang akan mengatasi turun naik aset jangka pendek dan menjana keuntungan.

Portfolio semua cuaca

Pelabur Amerika Ray Dalio menghasilkan strategi untuk The All Weather Story / Bridgewater Associates yang mesti berdaya tahan terhadap sebarang bencana ekonomi. Anda perlu memilih aset yang berkelakuan berbeza semasa inflasi dan krisis.

Kelas aset	Kongsi dalam portfolio
Bon perbendaharaan jangka panjang	40%
saham AS	30%
Bon Perbendaharaan Jangka Sederhana	15%
Komoditi dan aset alternatif	7, 5%
emas	7, 5%

Anda tidak boleh membuat banyak wang dengan set sedemikian, tetapi strategi itu akan menyelamatkan anda daripada ribut dalam pasaran kewangan dan akan membolehkan anda memperoleh keuntungan melebihi inflasi.

Portfolio mempunyai banyak variasi. Sebagai contoh, terdapat Frank Armstrong III. Strategi Pelaburan untuk Abad Ke-21, 1996 Ganjaran Risiko / Ganjaran Set ETF: Indeks S&P 500, Perbendaharaan Jangka Panjang dan Pendek, Syarikat Bermodal Kecil dan Besar.

Teori portfolio moden

Ideanya adalah untuk mencari Dari Studs Up: Membina (dan Membina Semula) Portfolio dengan MPT / Pita Ticker keseimbangan antara risiko pasaran minimum dan pulangan maksimum. Strategi ini memberi tumpuan kepada perkadaran aset yang berbeza dalam portfolio pelaburan. Sebagai contoh, nisbah terbaik diberikan oleh "75% daripada saham, 25% daripada bon".

Iaitu, jika anda menambah yang lebih konservatif pada aset berisiko, anda boleh kehilangan sebahagian kecil daripada keuntungan, tetapi serius mengurangkan risiko.

Peruntukan aset taktikal

Pendekatan yang cuba menggabungkan peruntukan aset Taktikal: Pendekatan proaktif kepada pengurusan portfolio / Pengurusan Kekayaan RBC "semua cuaca" dan "teori moden". Intinya adalah untuk mengimbangi saham, bon dan tunai pada nisbah risiko dan pulangan, dan kemudian menyemak dengan indeks saham.

Asas pendekatan adalah analitikal, seperti dalam pelaburan "nilai". Ia adalah perlu untuk menilai pengagihan aset, dan kemudian berhati-hati memilih instrumen tertentu.

Apa yang patut diingat

1. Strategi pelaburan - rancangan untuk membeli dan menjual aset pelaburan untuk mencapai matlamat kewangan.
2. Pilihan strategi pelaburan bergantung pada keadaan peribadi: umur, wang yang ada, toleransi risiko, matlamat, ufuk masa.
3. Terdapat banyak strategi pelaburan. Mereka bukan sahaja konservatif dan mudah, tetapi juga sangat agresif dan sukar untuk pelabur baru. Tiada pendekatan tunggal dan sesuai untuk semua.
4. Tiada apa-apa yang menghalang pelabur daripada menggabungkan strategi yang berbeza. Perkara utama ialah memahami mengapa ini dilakukan.
5. Strategi pelaburan perlu dinilai semula dan dibina semula apabila matlamat, umur dan keadaan lain berubah.